CBD: como calcular rendimento descontando do imposto de renda?

Quanto às modalidades do CDB, os prefixados são a opção mais previsível (sem variação no tempo), enquanto os pós-fixados são mais voláteis (atrelados a taxas de juros variáveis, como a inflação).

Ainda que a rentabilidade seja impactada pelo tipo do CDB, outro fator não pode ser esquecido na hora de calcular a remuneração do investidor: a tributação.

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Diferente de outros produtos de renda fixa, como a Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e a Letra de Crédito do Agronegócio (LCA), o CDB não conta com isenção de Imposto de Renda (IR). E o desconto pode ser grande, a depender do tempo de aplicação.

O IR incide sobre esses títulos de forma regressiva. Isto é, quanto mais tempo o dinheiro ficar aplicado, menor a cobrança do tributo. Desse modo, não é exagero afirmar que o CDB privilegia quem tem a possibilidade de manter o investimento por mais tempo. A tributação é feita da seguinte forma:

Até 180 dias de aplicação: alíquota de 22,5% de IR;
Entre 181 e 360 dias: alíquota de 20%;
Entre 361 e 720 dias: alíquota de 17,5%;
Acima de 720 dias: alíquota de 15%.

Simulação de CDB

Um CDB com rendimento de 100% do CDI pode ser encontrado sem grandes dificuldades no mercado brasileiro. O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) orbita a principal referência dos juros no País (a taxa Selic) e se encontra no patamar de 10,65% ao ano, atualmente (bem próximo aos 10,5% ao da Selic).

Fazendo uma aplicação de R$ 1 milhão por 361 dias, com um CDB nas condições acima, o investidor receberia cerca de R$ 106,5 mil ao término do contrato. No entanto, o período da aplicação levaria ao desconto de 17,5% de IR. Descontada a alíquota do tributo, o retorno final seria R$ 87,9 mil.

O mesmo valor de R$ 1 milhão em uma LCI, com rendimento de 90% do CDI (produto comum no mercado), retornaria ao investidor R$ 95,8 mil. Mas nesse caso não haveria descontos de IR. A diferença entre retornos seria de quase R$ 8 mil em favor da LCI, mesmo que o rendimento do CDI oferecido pelo CBD fosse maior, no início do processo.

Portanto, é preciso pesquisar e fazer cálculos antes de tomar qualquer decisão, por mais atrativo que um produto possa parecer, como o CDB, em um primeiro momento. Além disso, a busca por profissionais capacitados é sempre recomendada para reduzir riscos e entender quais ativos atendem melhor as necessidades de cada investidor.