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Após a publicação dos resultados do 2º trimestre do Carrefour (CRFB3), na noite da última segunda-feira (22), a Genial Investimentos reiterou a recomendação de compra para os papéis. O preço-alvo é de R$ 13,50, o que significa um potencial de alta de cerca de 26% nos próximos 12 meses.
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A casa aponta que os números do Carrefour no 2t24 vieram fortes, em linha com o esperado pelo mercado. O Carrefour lucrou R$ 330 milhões no período, revertendo o prejuízo de R$ 249 milhões registrado no 2º trimestre do ano ado. A varejista também apresentou um “sólido crescimento” de vendas brutas, de 4,9%, para R$ 22,1 bilhões, e recompôs a rentabilidade em todas as verticais do negócio (Atacadão, Varejo, Sam’s Club e Banco Carrefour).
A Genial também chamou a atenção para o aumento das projeções de expansão e sinergias relacionadas à aquisição do Grupo Big. “A maior parte das sinergias capturadas até aqui foram em relação à redução de custos. Em análise prospectiva, o grupo entende que existe espaço para maturar conversões de lojas e capturar maiores sinergias de receitas – o que ajudaria a diluição de despesas fixas e aumento de rentabilidade operacional do grupo”, aponta a Genial.
O único ponto de atenção destacado pela corretora foi o aumento da alavancagem financeira, isto é, do endividamento. Apesar do lucro operacional ter avançado de forma substancial, a dívida bruta evoluiu em um ritmo ainda maior, fruto das captações feitas nos últimos meses por meio de debêntures.
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Contudo, para a Genial, isso não é motivo para alarmar o mercado. “A sazonalidade positiva para vendas no 2º semestre junto à maturação de lojas convertidas deve trazer um efeito positivo para o lucro operacional da companhia − aliviando esse pequeno desconforto momentâneo”, conclui a casa.
Apesar do resultado considerado positivo pela Genial, as ações do Carrefour abriram em queda nesta terça-feira (23). Até as 13h46, as ações cediam 3,46%, aos R$ 10,33, com investidores realizando lucros – no mês, os papéis acumulam valorizam de 16%. A alta dos juros futuros também é um dos fatores que pesam sobe os papéis neste início de tarde.
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