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Duas opções de renda fixa populares entre os investidores brasileiros são o Tesouro Direto e o Certificado de Depósito Bancário (CDB). Ambas oferecem segurança e rentabilidade superior à poupança e possuem características distintas que podem influenciar a decisão do investidor. Entenda melhor as diferenças entre essas modalidades de investimento e qual pode ser a melhor para você.
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O Tesouro Direto é um programa do governo federal em parceria com a B3 para a venda de títulos públicos a pessoas físicas via internet. Criado em 2002, o programa visa democratizar o o aos investimentos em títulos públicos, permitindo aplicações a partir de R$ 30,00.
No momento da compra, você sabe exatamente quanto vai receber de retorno, desde que faça o resgate apenas no vencimento do título. Entre os exemplos estão o Tesouro Prefixado (LTN) e o Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F).
Você conhece os critérios de remuneração, mas só saberá o retorno total do investimento no momento do resgate. Esses papéis são atrelados a um indexador que pode variar, como a taxa Selic (Tesouro Selic – LFT) ou a inflação (Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais – NTN-B, Tesouro IPCA+ – NTN-B Principal).
Têm parte da remuneração definida no momento da compra e o restante atrelado à variação da inflação. Exemplo é o Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal).
O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um título de renda fixa emitido por bancos para captar recursos. Funciona como um empréstimo do investidor para o banco, que em troca paga uma taxa de juros.
O CDB prefixado é aquele que tem sua rentabilidade atrelada a uma taxa fixa. Dessa forma, ao adquirir o título, já é possível saber exatamente qual será o rendimento no dia do vencimento.
CDB Pós-fixado
O CBD pós-fixado tem o rendimento em função de alguma taxa de juros do mercado. Dessa forma, não é um investimento com 100% de estabilidade, uma vez que está sujeito às variações de um determinado índice ao longo do período da aplicação.
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Essa taxa costuma ser atrelada ao Certificado de Depósito Interbancário (CDI), um índice de juros usado nos empréstimos entre diferentes bancos. Uma das características do CDI é ter o valor próximo da taxa Selic (taxa básica de juros da economia).
Basicamente, quando um título de CDB indica “retorno de 100% do CDI” ou “rende 100% do CDI”, ele deve pagar uma rentabilidade de juros basicamente igual à variação da Selic — com os aumentos recentes dessa taxa, tais investimentos se tornaram mais rentáveis.
CDB Híbrido
Um investimento híbrido é composto de uma “junção” do CDB pós e prefixado. Dessa forma, uma parte da sua rentabilidade fica condicionada a um indexador e a outra está sujeita a uma taxa de juros fixa.
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Assim, o investimento garante um pouco mais de estabilidade do que o CDB pós-fixado e de potencial com mais rentabilidade do que o prefixado.
A escolha entre Tesouro Direto e CDB depende dos objetivos e perfil do investidor. Para quem busca segurança máxima e liquidez, o Tesouro Selic é uma ótima opção. Já para aqueles que desejam proteger seu capital contra a inflação, o Tesouro IPCA+ e o CDB híbrido são indicados.
Por outro lado, investidores que preferem previsibilidade podem optar pelos títulos prefixados, tanto no Tesouro Direto quanto no CDB. No entanto, é importante considerar o prazo de vencimento e a carência, principalmente no caso dos CDBs, que podem variar entre três meses a cinco anos.
Em resumo, CDB e Tesouro Direto têm suas vantagens e podem complementar uma carteira diversificada. A decisão final deve levar em conta o perfil do investidor, o prazo do investimento e os objetivos financeiros.
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