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O Natal é visto como uma época de união e partilha. Assim como trocamos presentes, partimos o peru na ceia e dividimos em pedaços iguais para todos, as empresas fazem isso com o lucro, com um porcentual pago para todos os acionistas. Essa divisão de lucros é conhecida como dividendos. Em meio a essa época festiva de comunhão com o próximo, o E-Investidor consultou analistas que elegeram 7 ações que pagam dividendos para dar de presente de Natal.
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Segundo os analistas, o próximo ano tende a ser ainda mais desafiador no mercado de ações devido ao ciclo de alta de juros. O Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) afirmou que vai elevar a taxa básica de juros da economia, a Selic, em 1 ponto porcentual nas duas próximas reuniões, fazendo que a Selic saia dos 12,25% e vá para 14,25% em março.
Por isso, antes de comprar ações, o ideal é diversificar a sua carteira de investimentos. É como se fosse a ceia de natal. Em vez de pegar somente o peru, você coloca outras comidas no prato, como a lasanha, o salpicão de frango, a salada e a sobremesa.
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Segundo Bruno Benassi, analista de ativos na corretora Monte Bravo, o investidor não pode deixar de aproveitar o cenário de Selic elevada. Desse modo, ele recomenda aumentar o porcentual da carteira alocado em ativos de renda fixa pós-fixados, os quais são atrelados ao Certificado de Depósito Interbancário (CDI). Já o porcentual que está alocado em ações deve migrar para uma carteira mais defensiva, que leva em consideração ter papéis pagadores de dividendos. Nesse sentido, o analista recomenda compra de 4 ações: Itaú (ITUB4), Vivo (VIVT3), FL (FE3) e BB Seguridade (BBSE3).
No caso do Itaú, o especialista da Monte Bravo conta que o banco possui uma carteira de crédito bastante confortável e tem sofrido menos em relação aos seus pares com inadimplência, algo que tende a continuar nos próximos trimestres. Além disso, ele afirma que a companhia tem um capital regulatório acima do que o desejado, o que deve possibilitar uma distribuição de dividendos extraordinários do Itaú. Desse modo, ele calcula que o banco deve entregar um dividend yield (rendimento em dividendos) de 9% em 2025.
Para a Vivo, Benassi relata que o papel tem apresentado bons resultados, com destaque para o crescimento das receitas de telefonia celular, menor investimento e boa geração de caixa, o que deve possibilitar a companhia a continuar remunerando bem seus acionistas. A estimativa para os dividendos da Vivo é de um retorno de 9,3% nos próximos 12 meses.
No caso da FL, ele comenta que o papel tem o grosso das receitas vindo do segmento de distribuição de energia, que costuma sofrer menos com momentos de instabilidade economia. A companhia tem uma posição de caixa confortável e costuma distribuir uma parcela considerável do seu lucro para os acionistas. A Monte Bravo calcula que a FL tende a pagar cerca de 9,9% do seu valor de mercado em proventos.
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Já na BB Seguridade, a estimativa é que a companhia se beneficie do momento de alta de juros, visto que a empresa deixa parte de seu dinheiro nos títulos públicos atrelados à taxa Selic. Além disso, a seguradora não sofre com inadimplência, tornando o papel atrativo. A Monte Bravo calcula que os dividendos da BB Seguridade podem remunerar o animista com 10,5% do valor de mercado da empresa.
Frederico Nobre, gestor de investimentos da Warren, enxerga que a Petrobras (PETR4) deve pagar dividendos atrativos em 2025 devido à boa geração de caixa da companhia. Ele ressalta que, embora a empresa tenha mostrado em seu plano estratégico um valor de investimento considerado alto, a companhia “alongou o prazo”.
Ou seja, a estatal vai investir a mesma quantia em maiores prestações. A medida tende a desafogar o fluxo de caixa da empresa, o qual pode ficar livre para dividendos. Nobre calcula que a petroleira deve pagar cerca de 16,2% do seu valor de mercado em dividendos nos próximos 12 meses.
Outra empresa que Frederico Nobre recomenda para o pagamento de dividendos é a PetroRecôncavo (RECV3). Ele calcula que o papel pode entregar um rendimento de dividendos de 15,50% nos próximos 12 meses. Segundo o especialista, a companhia está com caixa líquido livre, baixo endividamento e com poucos investimentos para serem feitos. “Isso deve gerar um grande pagamento de proventos ao investidor, inclusive aquele que busca lucrar acima da Selic”, detalha.
Gianluca Di Mattina, especialista em investimentos da Hike Capital, vê os dividendos da Marfrig (MRFG3) como atrativos para o investidor. Segundo ele, a empresa pode depositar cerca de 15% do seu valor de mercado nos próximos 12 meses. Esse pagamento seria reflexo da reestruturação da BRF (BRFS3) e recuperação do preço da proteína animal, favorecendo a lucratividade da companhia e redução da sua alavancagem.
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Em linhas gerais, os analistas reforçam a ideia de que diversificar com aportes em empresas diferentes é uma boa solução quando o assunto é investir em ações que pagam dividendos. Caso os papéis façam o perfil do investidor, essas podem ser opções relevantes para dar de presente agora no Natal e garantir um próspero ano novo para a pessoa amada.
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