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O Ibovespa não está com bom desempenho nos últimos dias. Após bater a máxima histórica há dois meses, a 130 mil pontos, o Ibovespa fechou em queda de 1,017% na quarta-feira (18), chegando a 116 mil pontos em seu terceiro dia consecutivo no vermelho. Nesta quinta-feira (19), o Ibovespa teve leve alta de 0,56%, mas não saiu dos 117 mil pontos. Desde a última máxima, em junho, o índice já acumula perda de quase 10%.
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Apesar da pequena recuperação, o índice chegou a oscilar os 114,8 mil pontos no pior momento na quinta-feira (19). Já o resultado de quarta-feira (18) rompeu o e, quando a demanda por compras é forte o suficiente para segurar os preços, sinalizando uma tendência vendedora. A desvalorização do Ibovespa na semana é de -3,76%, no mês de -4,23% e no ano de -2%.
Na avaliação do estrategista de ações da Genial, Filipe Villegas, a Bolsa está pressionada pelo aumento da percepção de risco por parte do investidor. Há preocupações globais com o avanço da variante Delta do coronavírus, a política monetária dos Estados Unidos que tem sinalizado redução dos estímulos e a desaceleração da economia da China.
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No campo interno, os ruídos fiscais com o teto dos gastos, as incertezas com o avanço de agenda de reformas – como a do IR – e a crise política entre os poderes têm influenciado os resultados do Ibovespa.
Para Rachel de Sá, chefe de economia da Rico, questões envolvendo o governo federal estão relacionadas à queda abrupta do Ibovespa. “Alguns meses atrás a gente tinha um cenário doméstico positivo com redução da dívida pública, abaixo de 80% e queda de quase 10 pontos percentuais em relação ao ano ado. Mas de repente o mercado foi pego de surpresa com os precatórios e a possibilidade de estouro no teto dos gastos”.
Segundo o analista de investimentos da Ágora, Ricardo França, o efeito da inflação no aumento da taxa de juros também explica esse movimento na bolsa. “Com a inflação ainda alta, já é esperado que a Selic suba até o fim do ano. Isso motiva os investidores a migrarem da renda variável para a renda fixa”, diz.
De acordo com os analistas, o investidor que busca maior segurança pode encontrar retornos atrativos na renda fixa nesse momento. Os mais indicados são os títulos pós-fixados e os atrelados à inflação.
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Para os de perfil mais arrojado que operam na bolsa, a recomendação é diversificar os ativos da carteira e incluir empresas resilientes, que historicamente desempenham bem independente do cenário macroeconômico. Uma das indicações de Paula Zogbi, analista de Investimentos da Rico, é a Localiza.
“A gente sempre diz que a diversificação da carteira é a melhor forma de proteção contra qualquer cenário”, diz. “Nesse momento é importante ter também exposição à ativos internacionais que sejam ativos dolarizados”, aconselha.
As ações das mineradoras também estão entre as maiores quedas do Ibovespa nos últimos dias. As ações da CSN (CSNA3) fecharam em queda de 5,781%, cotadas a R$ 37 nesta quinta-feira (19). Os papéis da Vale (VALE3) também fecharam em queda de 5,7%, cotados a R$ 97,51.
Os papéis de Usiminas (USIM5) recuaram 5,68%, cotados a R$ 17,07. Bradespar (BRAP4) desvalorizou 5,32%, precificado a R$ 63,41. Ações do segmento estão sendo impactadas por conta da queda no preço dos contratos futuros do minério de ferro na bolsa da China.
De acordo com os analistas, o minério de ferro já vinha sofrendo com a queda nos preços, mas a diminuição da demanda pela China e os dados de desaceleração da economia chinesa prejudicaram ainda mais os papéis das mineradoras.
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Segundo Ubirajara Silva, gestor da Galapagos Capital, o minério já acumula queda superior a 10%, o que tem impactado bastante na bolsa, uma vez que essas são empesas de peso na performance do índice.
Das 179 empresas listadas na B3 pertencentes ao IBRA, – indicador do desempenho médio das cotações de todos os ativos negociados no mercado à vista – 156 estão com retornos negativos entre o fechamento do dia de 7 de junho e 17 de julho, um mês após o índice atingir a máxima, de acordo com os dados compilados pela Economatica e Genial Investimentos.
Nesse período, as empresas com as maiores perdas em seus papéis são do setor de varejo e serviços: Enjoei (ENJU3), de 46,82%, Lojas Americanas (LAME4), de 40,24%, B2W Digital (AMER3), de 38,79%, Gol (GOLL4), de 38,05% e Lojas Americanas (LAME3), de 38,04%.
As mineradoras também entram na lista, entre elas a Vale (VALE3), com perda de 2,41% nos papéis e CSN (CSNA3), com perda de 6,66%.
“Mesmo com uma temporada de balanços forte, a deterioração dos ativos ocorre por conta de um aumento no custo de capital e que impactou principalmente empresas de menor capitalização (Small Caps), e ações do setor imobiliário, elétrico, varejo e bancos”, explica Villegas.
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Segundo ele, a queda dessas ações ocorreu porque o custo de capital aumentou em velocidade superior ao crescimento dos lucros das empresas.
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