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Os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) são alguns dos ativos mais recomendados para surfar na perspectiva de queda dos juros, considerando que esses papéis historicamente se beneficiam destes momentos. O IFIX, principal índice de FIIs na bolsa, já acumula alta de 12,15% no ano, mais do que os 8,35% do Ibovespa – dados das 11h22 desta quinta-feira (14).
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Os FIIs são ativos considerados de maior risco do que a renda fixa e, por conta disso, se beneficiam da migração de investidores para esta classe de ativos neste momento em que a renda fixa perde atratividade por conta da queda nos juros.
Vale destacar que entre os FIIs se dividem em três classes principais: os fundos de papel, os fundos de tijolos e os fundos de fundos. Quer saber em qual investir? e essa reportagem.
Os fundos de tijolos compram ou constroem propriedades para alugar ou obter valorização desses imóveis no futuro – eles investem em ativos reais físicos, daí a natureza do nome. Juros mais baixos beneficiam principalmente essa classe de FIIs, uma vez que o preço dos aluguéis e dos imóveis ficam mais íveis com a queda nas taxas e nos financiamentos.
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Os fundos de papel, por outro lado, possuem na carteira títulos relacionados ao mercado imobiliário, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs). Ao investir nesses papéis, recebe rendimentos dos juros e pagamentos definidos pelos títulos. Neste caso, os juros altos podem até beneficiar os fundos de papel, pois a rentabilidade dos títulos em carteira tendem a aumentar.
Já os os fundos de fundos (FOF) são aqueles que investem em cotas de outros FIIs, sejam eles de papel, de tijolo ou de outros FOFs. Assim, o benefício da queda dos juros depende da aplicação.
A popularidade dos FIIs também se justifica em função dos dividendos distribuídos e a previsibilidade do quanto o investidor pode ganhar com eles. Para conseguir uma renda extra ao final de todos os meses utilizando FIIs, o E-Investidor consultou três analistas para montar uma carteira de investimentos que distribua R$ 1 mil por mês.
A carteira de investimentos da Acura Capital foi montada por André Carvalho, diretor de portfólio. Seguindo essa estratégia, para o investidor conseguir R$ 1 mil em dividendos de FIIs, ele precisará aplicar aproximadamente R$ 145 mil.
| Fundo | Quantidade de Cotas | Valor do Último Dividendo | Valor Total do Dividendo |
| BRCO11 | 150 | R$ 0,87 | R$ 130,50 |
| BTCI11 | 150 | R$ 0,10 | R$ 15,15 |
| BTLG11 | 150 | R$ 0,76 | R$ 114,00 |
| HGLG11 | 150 | R$ 1,10 | R$ 165,00 |
| MGFF11 | 150 | R$ 0,50 | R$ 75,00 |
| BCFF11 | 150 | R$ 0,56 | R$ 84,00 |
| RBRF11 | 150 | R$ 0,63 | R$ 94,50 |
| TRXF11 | 150 | R$ 0,90 | R$ 135,00 |
| VISC11 | 150 | R$ 0,85 | R$ 127,50 |
| XPML11 | 150 | R$ 0,83 | R$ 124,50 |
A segunda carteira recomendada foi elaborada por Leonardo Garcia, analista de fundos imobiliários do Trix, com dados da Quantum Axis. Neste caso, para o investidor conseguir os R$ 1 mil em dividendos com FIIs, ele terá de aplicar cerca de R$ 123 mil.
Para Garcia, os principais benefícios de investir em fundos imobiliários estão relacionados à gestão dos profissionais, à capacidade de diversificação da carteira, aos benefícios tributários (a não cobrança de impostos sobre dividendos nesses ativos) e à liquidez das cotas, podendo ser negociadas a qualquer momento.
| Fundo | Quantidade de cotas | Valor do último Dividendo | Valor total do dividendo |
| KNCR11 | 165 | R$ 1,20 | R$ 198,00 |
| TRXF11 | 144 | R$ 0,90 | R$ 129,60 |
| HGCR11 | 151 | R$ 1,10 | R$ 166,10 |
| HGRU11 | 115 | R$ 0,85 | R$ 97,75 |
| XPML11 | 128 | R$ 0,84 | R$ 107,52 |
| CVBI11 | 155 | R$ 0,85 | R$ 131,75 |
| KNIP11 | 157 | R$ 0,50 | R$ 78,50 |
| XPLG11 | 125 | R$ 0,78 | R$ 97,50 |
A última carteira recomendada foi feita por Antonio Sanches, analista da Rico. Para que o investidor consiga R$ 1 mil em dividendos, ele terá de investir aproximadamente R$ 115 mil nesta carteira.
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Confira as recomendações:
| Fundo | Quantidade de cotas | Valor do último Dividendo | Valor total do dividendo |
| TS11 | 265 | R$ 0,89 | R$ 235,85 |
| RBRR11 | 249 | R$ 0,70 | R$ 174,30 |
| BRCO11 | 180 | R$ 0,87 | R$ 156,60 |
| KNCR11 | 239 | R$ 1,15 | R$ 274,85 |
| PVBI11 | 220 | R$ 0,72 | R$ 158,40 |
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