• Logo Estadão
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Assine estadão Cavalo
entrar Avatar
Logo Estadão
Assine
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Negócios
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Guias Gratuitos
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Negócios
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Guias Gratuitos
  • Newsletter
  • Análises Ágora
  • Colunistas
  • Vídeos
  • Áudios
  • Estadão

Publicidade

Investimentos

Como ficam os investimentos com a taxa Selic em 12,25% ao ano

Copom acelera ritmo de alta na Selic na última reunião do ano; movimento beneficia retorno da renda fixa

Por Luíza Lanza

11/12/2024 | 18:37 Atualização: 11/12/2024 | 18:37

Alta da Selic favorece investimentos na renda fixa. (Foto: Envato Elements)
Alta da Selic favorece investimentos na renda fixa. (Foto: Envato Elements)

O Comitê de Política Monetária (Copom) decidiu elevar a taxa básica de juros do País em 1,00 ponto percentual nesta quarta-feira (11). Agora, a Selic está em 12,25% ao ano – o maior valor em 12 meses. A decisão foi unânime.

Leia mais:
  • O futuro é hoje: os caminhos para investir bem em 2025
  • Banco projeta alta de 21% na Bolsa em 2025; veja ações que podem disparar
  • os simples para multiplicar o seu dinheiro e garantir um 14º salário
Imagem de background da newsletter Imagem de background da newsletter no mobile
News E-Investidor

Assine a nossa newsletters e receba notícias sobre economia, negócios e finanças direto em seu e-mail

CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE

Como mostramos aqui, a última reunião da instituição sob o mandato de Roberto Campos Neto à frente do Banco Central (BC) começou com um ime. Apesar do consenso em torno de um ajuste, o mercado estava dividido entre os que acreditavam que a taxa Selic seria elevada em 0,75 ponto porcentual (p.p) e aqueles que viam a necessidade de um aperto maior, de 1 p.p.

Desde que o ciclo de aperto monetário foi retomado, em setembro deste ano, o Copom subiu a Selic duas vezes: de 10,5% para 10,75% ao ano; depois, para 11,25% ao ano. O ritmo das altas foi acelerado gradativamente e, dada a piora do cenário desde novembro, quando o grupo se reuniu pela última vez, o mercado ou a cobrar por juros mais altos.

Publicidade

Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos

Eduardo Klautau Filho, analista sênior e sócio da Aware Investments, explica que a mudança na postura do Banco Central decorreu de um cenário econômico mais desafiador no segundo semestre de 2024. “Pressões inflacionárias cresceram, impulsionadas pela alta dos preços internacionais de commodities e pela desvalorização cambial, elevando as incertezas sobre o cumprimento das metas de inflação”, diz.

Um combo de sinais de aquecimento econômico acima do esperado, com alta do Produto Interno Bruto (PIB), e a decepção com o pacote de medidas do Executivo voltado ao ajuste fiscal, que levou o dólar a seu maior valor da história, fez as expectativas de inflação ficarem ainda mais desancoradas. As projeções para o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) do Boletim Focus vem em semanas de altas e já superam a banda de tolerância máxima da meta de inflação, de 4,5% ao ano em 2024 e 2025.

  • Pacote de Haddad vai cobrar imposto sobre dividendos, mas não da maneira que você pensa. Veja exemplos

Por isso, o Copom se viu obrigado a acelerar o ritmo nesta reunião. “A decisão visa ancorar as expectativas e reforçar o compromisso com o controle da inflação, ainda que isso implique um ritmo mais moderado de crescimento econômico no curto prazo”, explica Klautau Filho.

A última reunião do ano e a despedida de Campos Neto

A última reunião do Copom em 2024 marca também o fim do mandato de Roberto Campos Neto à frente do Banco Central. A partir de 2025, quem assume a presidência da instituição é o atual diretor de política monetária, Gabriel Galípolo. “O desafio será gerenciar possíveis pressões políticas, preservando a autonomia do Banco Central e a confiança dos mercados”, destaca Eduardo Klautau Filho, da Aware Investments.

No mandato de Campos Neto, a Selic chegou a cair ao seu menor patamar da história: 2% ao ano entre agosto de 2020 e março de 2021. Com a pressão inflacionária global causada pela pandemia da covid-19, o BC se viu obrigado a fazer um ajuste extremo, subindo os juros continuamente até o patamar de 13,75% ao ano, onde ficou estacionado entre setembro de 2022 e agosto de 2023.

  • Leia mais: O que se sabe sobre Galípolo, próximo presidente do Banco Central

A transição no comando acontece em um momento de virada na política monetária. Entre agosto de 2023 e maio deste ano, a Selic vinha em queda e foi reduzida dos 13,75% até 10,50% ao ano. Mas a piora do cenário fez o mercado voltar a precificar novas altas de juros e, agora, há quem projete uma taxa perto dos 15% ao ano em meados de 2025 – o que significa que o BC de Galípolo pode superar a Selic do BC de Campos Neto.

“O mercado vai observar de perto como será a composição do novo Copom e se continuará de fato com independência institucional”, diz Josias Bento, especialista em investimentos e sócio da GT Capital. “Acredito que podemos sim esperar um equilíbrio entre inflação e política monetária para um crescimento sustentável do Brasil.”

Como ficam os investimentos com a nova alta da Selic

A abertura da curva de juros fez a renda fixa voltar ao posto de queridinha dos investidores. Nas últimas semanas, os títulos do Tesouro Direto – emitidos pelo governo e considerados um dos investimentos de menor risco do mercado – bateram as máximas da série histórica. Ainda é possível investir com retornos anuais de 14% nos ativos prefixados ou de 7%, além da variação de inflação, nos IPCA+.

Publicidade

Com esses níveis de rentabilidade, o investidor brasileiro tem pouco incentivo para abrir mão da segurança da renda fixa e se aventurar na Bolsa ou em outros ativos de renda variável.

  • Confira: Tesouro IPCA+ dispara e bate 7,01% ao ano, o maior nível da história

Para Rafael Winalda, especialista em renda fixa do Inter, as melhores oportunidades do momento estão nos títulos atrelados ao CDI e ao IPCA+. Ele explica que, no curto prazo, os ativos pós-fixados devem performar melhor, tendo em vista a provável continuidade das altas na Selic em 2025.

Mas, para quem tem foco no longo prazo e apetite a risco para ar as marcações a mercado, é o IPCA+ que chama mais a atenção. A melhor relação de risco e retorno, segundo ele, está nos títulos de vencimento maior. “Quem investir na NTN-B com vencimento em 2045, nos atuais níveis de taxa, pode ter um patrimônio multiplicado por quatro, sem considerar a inflação. Exagerando bastante, pensando em prazos para 2060, dá para multiplicar os valores por 50 vezes; é algo incrível”, afirma Winalda. “Mas não é recomendado para todo mundo, porque esses ativos têm bastante volatilidade.”

A Ágora Investimentos também tem preferência pelos títulos pós-fixados e indexados ao IPCA no momento. Apesar das taxas prefixadas estarem bastante elevadas, as incertezas do cenário e a possibilidade de a Selic continuar a subir torna a opção de “travar” uma taxa mais arriscada. Quem comprar um título prefixado agora pode perder dinheiro se decidir sair antes do vencimento, se os níveis de retorno continuarem em alta.

“O cliente precisa entender que a rentabilidade contratada será entregue se ele ficar até o vencimento, mas ao longo do período o título vai sofrer com as taxas altas“, explica Simone Albertoni, analista de renda fixa da Ágora Investimentos.

Publicidade

Para quem optar por títulos bancários ou isentos de Imposto de Renda (IR), como Certificados de Depósito Bancário (CDBs) ou Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) e Letras de Crédito do Agronegócio (LCAs), a dica da especialista é comparar as taxas oferecidas. “O ideal é comparar um ativo isento com uma taxa equivalente de um produto tributado, o que chamamos de gross up. Mesmo que os títulos bancários tenham mais risco do que o Tesouro Direto, não é uma regra ter taxas mais atrativas, porque depende da estratégia e fluxo de pagamentos de cada emissor”, afirma Albertoni.

Quanto rende investir?

Fabio Gallo, colunista do Estadão e professor de Finanças da Fundação Getulio Vargas de São Paulo (FGV-SP) preparou, a pedido do E-Investidor, uma simulação que mostra quanto rende investir na renda fixa com o novo patamar da Selic. O levantamento leva em conta a previsão de 4,84% para o IPCA, presente no Boletim Focus, e considera um rendimento da poupança em 7,1% ao ano. Calculamos a rentabilidade bruta, líquida (descontada impostos e taxas) e real (descontada a inflação) de aplicações de R$ 1 mil em diferentes títulos. Confira:

Encontrou algum erro? Entre em contato

Compartilhe:
  • Link copiado
O que este conteúdo fez por você?

Informe seu e-mail

Tudo Sobre
  • Comitê de Política Monetária (Copom)
  • Conteúdo E-Investidor
  • Renda fixa
  • Taxa de juros
  • Taxa Selic
Cotações
27/05/2025 18h34 (delay 15min)
Câmbio
27/05/2025 18h34 (delay 15min)

Publicidade

Mais lidas

  • 1

    Qual banco tem a menor taxa de juros para empréstimo e cheque especial?

  • 2

    Dólar cai 3,5% em março e mercado começa a revisar projeções. O que esperar para abril?

  • 3

    Os 12 melhores cartões de crédito de 2025 com milhas, cashback e anuidade zero

  • 4

    Golpe do “Pix errado”: veja como funciona e como não ser enganado

  • 5

    Consórcio vale a pena? Consórcio é uma forma de investimento? Especialistas respondem

Webstories

Veja mais
Imagem principal sobre o Fraude INSS: veja o calendário de devolução para quem recebe acima de um salário mínimo
Logo E-Investidor
Fraude INSS: veja o calendário de devolução para quem recebe acima de um salário mínimo
Imagem principal sobre o Mega-Sena: Números sorteados do concurso 2868 de hoje, terça-feira (27)
Logo E-Investidor
Mega-Sena: Números sorteados do concurso 2868 de hoje, terça-feira (27)
Imagem principal sobre o Fraude INSS: veja o calendário de devolução para quem recebe até um salário mínimo
Logo E-Investidor
Fraude INSS: veja o calendário de devolução para quem recebe até um salário mínimo
Imagem principal sobre o Já está disponível nova ferramenta do Banco Central que permite resgatar dinheiro; confira regras
Logo E-Investidor
Já está disponível nova ferramenta do Banco Central que permite resgatar dinheiro; confira regras
Imagem principal sobre o Dinheiro esquecido? Veja se você tem valores a receber de bancos pelo BC
Logo E-Investidor
Dinheiro esquecido? Veja se você tem valores a receber de bancos pelo BC
Imagem principal sobre o Não é a Petrobras: como esta petroleira virou a ação mais rentável do Ibovespa?
Logo E-Investidor
Não é a Petrobras: como esta petroleira virou a ação mais rentável do Ibovespa?
Imagem principal sobre o Como começar a investir em fundos imobiliários? Veja o o a o
Logo E-Investidor
Como começar a investir em fundos imobiliários? Veja o o a o
Imagem principal sobre o Segredo do sucesso: mais de 20 mil investidores utilizam essa estratégia diariamente e você?
Logo E-Investidor
Segredo do sucesso: mais de 20 mil investidores utilizam essa estratégia diariamente e você?
Últimas: Investimentos
IPCA-15 mais baixo muda a rota da Selic? Veja o que esperar dos investimentos
Investimentos
IPCA-15 mais baixo muda a rota da Selic? Veja o que esperar dos investimentos

A prévia da inflação registrou alta de 0,36% em maio, ante 0,43% do mês anterior, no piso das estimativas

27/05/2025 | 17h45 | Por Daniel Rocha
Estes fundos pagam IPCA+9%, mas risco de crédito ainda preocupa analistas
Investimentos
Estes fundos pagam IPCA+9%, mas risco de crédito ainda preocupa analistas

Ativos investem majoritariamente em debêntures incentivadas de projetos ou empresas do setor de infraestrutura

27/05/2025 | 03h00 | Por Leo Guimarães
Ativos isentos de IR caem até 22%, mas especialistas veem oportunidade
Investimentos
Ativos isentos de IR caem até 22%, mas especialistas veem oportunidade

Perda de valor do setor se deve a um movimento de manada; entenda como não cair em armadilhas ao investir em infraestrutura

27/05/2025 | 03h00 | Por Leo Guimarães
O fundo esquecido que pode virar destaque nos investimentos já em 2025
Investimentos
O fundo esquecido que pode virar destaque nos investimentos já em 2025

Menor popularidade dos FI-Infra é agravada por desafios informacionais e de percepção de risco

27/05/2025 | 03h00 | Por Leo Guimarães
Ver mais

Publicidade

Logo E-Investidor
Newsletters
  • Logo do facebook
  • Logo do instagram
  • Logo do youtube
  • Logo do linkedin
Notícias
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Negócios
  • Materias gratuitos
E-Investidor
  • Expediente
  • Fale com a redação
  • Termos de uso
Institucional
  • Estadão
  • Ágora Investimentos
Newsletters Materias gratuitos
Estadão
  • Facebook
  • Twitter
  • Instagram
  • Youtube

INSTITUCIONAL

  • Código de ética
  • Politica anticorrupção
  • Curso de jornalismo
  • Demonstrações Contábeis
  • Termo de uso

ATENDIMENTO

  • Correções
  • Portal do
  • Fale conosco
  • Trabalhe conosco
Assine Estadão Newsletters
  • Paladar
  • Jornal do Carro
  • Recomenda
  • Imóveis
  • Mobilidade
  • Estradão
  • BlueStudio
  • Estadão R.I.

Copyright © 1995 - 2025 Grupo Estado

Logo do 'News E-Investidor'

Ao fornecer meu dados, declaro estar de acordo com a Política de Privacidade do Estadão e com os Termos de Uso.

Obrigado por se inscrever! A partir de agora você receberáas melhores notícias em seu e-mail!
notification icon

Invista em informação

As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador