IPOs desaceleram globalmente no 3º tri após o início frenético de 2021

Os IPOs no terceiro trimestre levantaram um total de cerca de US$ 94,6 bilhões, queda de 26,3% em relação ao segundo trimestre, já que a atividade esfriou devido à desaceleração do verão e ao escrutínio dos EUA nas listagens chinesas após a repressão de Pequim à DiDi Global Inc (DIDI.N) poucos dias depois seu IPO em Nova York.

Mais de 2.000 IPOs levantaram um total combinado de US$ 421 bilhões globalmente no acumulado do ano, um recorde, à medida que as empresas privadas se apressaram em obter as crescentes avaliações de seus pares listados publicamente. Isso foi mais do que o dobro das receitas arrecadadas durante o mesmo período do ano ado.

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Esse número inclui IPOs de 486 empresas de aquisição de propósito específico (SPACs) que abriram o capital nos primeiros nove meses do ano, arrecadando um total de US$ 127,7 bilhões.

“Após níveis recordes de atividade de IPO do SPAC no primeiro trimestre, esse mercado fez uma pausa necessária. No entanto, estamos vendo os primeiros sinais de que o mercado começa a se normalizar e se abrir para os emissores certos”, disse David Ludwig, chefe global da mercados de capital de ações da Goldman Sachs Group Inc (GS.N) .

Entre os IPOs de alto perfil do terceiro trimestre estavam a cotação de 2,1 bilhões de dólares do aplicativo Robinhood Markets Inc (HOOD.O) em Nova York e a empresa de software sul-coreana Krafton Inc, que levantou mais de US$ 3,7 bilhões na bolsa de valores coreana.

O maior IPO este ano até agora é a oferta de US$ 5,4 bilhões da empresa chinesa de vídeo online Kuaishou Technology Co Ltd (1024.HK), apoiada pela Tencent .

Em julho, o presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, Gary Gensler, pediu uma “pausa” nas ofertas públicas iniciais de ações de empresas chinesas nos EUA e buscou mais transparência sobre suas estruturas offshore e o risco regulatório que enfrentam na China. Como resultado, as listagens chinesas nos Estados Unidos pararam. Nos primeiros sete meses de 2020, as listagens chinesas atingiram um recorde de US$ 12,8 bilhões.

As listagens de tecnologia permaneceram as queridinhas dos investidores, mesmo com as avaliações sendo examinadas mais de perto. Mas uma mistura maior de setores estava entre as debutantes do mercado de ações. Na Europa, a gravadora de Taylor Swift Universal (UMG.AS) fez uma estreia muito aguardada na bolsa de Amsterdã, a empresa mais valiosa para listar no continente este ano.

A Volvo Cars também deve lançar um IPO, enquanto a Daimler deve listar sua unidade de caminhões para diversificar a oferta para investidores no mercado de ações.

Ludwig disse que a atividade de IPO no quarto trimestre pode aumentar. “O acúmulo (de IPOs) do outro lado da rua é muito robusto, entre regiões e setores”, disse ele.