Como a decisão do Fed afeta a renda variável?

A renda variável, que inclui ações, fundos imobiliários (Fiis) e outros ativos negociados em bolsas de valores, é altamente sensível às decisões de política monetária do Federal Reserve. Essas decisões, especialmente sobre a taxa de juros, têm um impacto significativo nos mercados financeiros globais e, consequentemente, nos investimentos de renda variável. Mas como isso ocorre?

O papel do Fed

O Fed tem a responsabilidade de promover o crescimento econômico, controlar a inflação e manter o desemprego em níveis saudáveis. Para atingir esses objetivos, a instituição utiliza a política monetária, principalmente ajustando a taxa de juros. Quando o Fed aumenta ou reduz os juros, os impactos reverberam tanto na economia real quanto nos mercados financeiros, incluindo o de renda variável.

A relação entre juros e renda variável

De acordo com o Investalk, portal de notícias do Banco do Brasil, as determinações de taxas de juros pelo Fed afetam diretamente o mercado acionário. Quando os juros sobem, a renda fixa se torna mais atraente, diminuindo a procura por investimentos em renda variável. Da mesma forma, o cenário contrário ocorre, cortes nas taxas de juros estimulam a disposição ao risco, o que geralmente resulta na valorização dos preços das ações.

Aumento das taxas de juros

Quando o Fed eleva as taxas de juros, o custo de financiamento para empresas e consumidores aumenta. Isso pode reduzir o consumo e os investimentos das empresas, afetando diretamente o lucro das companhias listadas na bolsa de valores. Com a expectativa de lucros menores, o valor das ações tende a cair.

Além disso, a renda fixa se torna mais atrativa, uma vez que o retorno de ativos como títulos do Tesouro aumenta, desviando o interesse dos investidores da renda variável.

Outro efeito do aumento das taxas é a valorização do dólar. Com uma moeda mais forte, empresas americanas que exportam se tornam menos competitivas, reduzindo ainda mais suas margens de lucro.

Redução das taxas de juros

Por outro lado, quando o Fed reduz as taxas de juros, o ambiente se torna mais favorável para as empresas se financiarem e expandirem seus negócios, o que pode resultar em maior crescimento e lucros. Isso, em geral, eleva o preço das ações, à medida que os investidores ficam mais otimistas sobre o futuro da economia.

Com a queda dos juros, a renda fixa se torna menos atrativa, o que incentiva os investidores a migrarem para ativos de maior risco e maior retorno, como ações e outros de renda variável. Além disso, o dólar tende a enfraquecer, tornando as exportações mais competitivas e beneficiando empresas exportadoras.

Colaborou: Gabrielly Bento.