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A Azul (AZUL4) anunciou que concluiu a reestruturação de suas obrigações com todos os detentores de títulos de dívida, arrendadores e fabricantes, e a liquidação da oferta previamente anunciada no valor principal de US$ 525 milhões em notas super prioritárias com taxa flutuante e vencimento em 2030, emitidas pela Azul Secured Finance LLP, juntamente com suas ofertas de troca previamente anunciadas.
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A reestruturação e a recapitalização prevê a extinção de quase US$ 1,6 bilhão em dívidas do balanço patrimonial, e levantando um capital adicional no valor de US$ 525 milhões, segundo comunicado da companhia ao mercado.
Segundo a companhia, com essa redução da dívida, a alavancagem da Azul cai de 4,8 vezes a relação dívida líquida pelo lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) (4,4 vezes excluindo as obrigações de emissão de ações dos arrendadores e fabricantes) para 3,4 vezes considerando o Ebitda dos últimos doze meses no terceiro trimestre de 2024 de R$ 5,8 bilhões. Além disso, as transações aumentam significativamente a geração de caixa da Azul ao reduzir seu pagamento de juros em quase R$ 1,0 bilhão em 2025.
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O acordo com arrendadores e fabricantes prevê a eliminação de obrigações de emissão de ações, totalizando aproximadamente US$ 557 milhões, em troca de 94 milhões de novas ações preferenciais da Azul, uma emissão única a ser concluída no primeiro trimestre de 2025; extinção de US$ 243,6 milhões de valor principal agregado de notas existentes (Notas de 2030); troca do restante das notas de 2030 dos arrendadores e fabricantes por novas notas sem garantia com vencimento em 2032 e uma opção de incorporar os juros ao principal (PIK); e acordos definitivos e vinculantes com arrendadores, fabricantes e outros fornecedores, com melhorias adicionais no fluxo de caixa de mais de US$ 300 milhões nos anos de 2025, 2026 e 2027.
Ao alcançar esses resultados, a Azul conseguiu emitir e ar a totalidade dos recursos das notas super prioritárias, incluindo os US$ 100 milhões adicionais que dependiam do cumprimento de condições.
A reestruturação e recapitalização com os detentores de títulos de dívida contemplou financiamento inicial de US$ 150 milhões desembolsados em outubro de 2024, que foram totalmente reembolsados hoje; notas super prioritárias de 2030, de valor principal de US$ 525 milhões desembolsados hoje e com vencimento em 2030; conversão das novas notas de 2029 e 2030, no valor de US$ 784,6 milhões em ações preferenciais. Os 52,5% restantes do valor principal das novas notas de troca deverão ser trocados até 30 de abril de 2025 por novas notas conversíveis com juros a uma taxa de 4,0% em caixa mais 6,0% PIK.
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