Ibovespa hoje: Inflação e dados dos EUA estimulam índice, mas commodities limitam alta

Além do quadro de desinflação no Brasil, a alta mesmo que moderada das bolsas norte-americanas favorece a elevação do principal indicador da B3. O ganho só é limitado pelo recuo de cerca de 0,20% do petróleo no exterior e de 1,81% do minério de ferro em Dalian, na China. Com juros futuros em queda, ações ligadas ao ciclo econômico se beneficiam, caso do Magazine Luiza (MGLU3), cujo papel subia 1,85% às 14h.

“O IPCA sacramenta uma manhã positiva aos ativos do Brasil, fora o pano político”, diz Rodrigo Ashikawa, economista da Principal Claritas.

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Os investidores aguardam mais um depoimento do presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, nesta quarta-feira (10) na Câmara dos Estados Unidos. Na terça-feira (9), no Senado, Powell evitou dar um cronograma para a possível queda dos juros básicos, mas mostrou confiança no esfriamento do mercado de trabalho, mantendo as expectativas de que um corte das taxas ainda possa vir em setembro.

Segundo o economista da Principal Claritas, o alívio nos ativos brasileiros ainda ecoa o cenário externo da véspera, em meio às afirmações do presidente do Fed e recente fechamento da curva futura de juros nos Estados Unidos. “O que o Powell falou na terça não muda muito o cenário, tende a ocorrer uma queda dos juros em setembro, e num próximo o o mercado pode precificar com maior conforto dois cortes acontecendo neste ano”, diz.

Agora, segundo Ashikawa, fica a expectativa pela divulgação do índice de preços ao consumidor americano, o I (Índice de Preços ao Consumidor), que será divulgado na quinta-feira (11) nos EUA. Depois do relatório oficial de emprego, o payroll (relatório dos EUA sobre folha de pagamento de setores não-agrícolas do país), informado na semana ada, é o indicador mais importante que poderá reforçar essa direção da política monetária dos EUA, avalia. “Se tiver de novo um número melhor de inflação como em maio, I estável pode dar mais confiança em relação a uma queda dos juros”, afirma.

O que afeta o Ibovespa hoje

Na terça-feira (9), a cotação do Ibovespa subiu 0,44%, aos 127.108,22 pontos, motivadao principalmente pela pauta econômica do Brasil, com expectativas de novos avanços nesta quarta-feira (10). A Câmara aprovou na noite de ontem o requerimento de urgência para a tramitação do primeiro projeto de regulamentação da reforma tributária. A aprovação do pedido permitirá que a proposta seja votada diretamente no plenário, sem ar antes por comissões. A expectativa é que a votação comece nesta quarta-feira (10). Um dos entraves era a inclusão da cesta básica no projeto. Em relatório divulgado nesta manhã, os deputados do Grupo de Trabalho sobre a Regulamentação da Reforma Tributária mantiveram a exclusão das proteínas animais da lista de alimentos que terão alíquota zero na Cesta Básica Nacional.

No campo dos indicadores de hoje, o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) informou que o IPCA desacelerou a 0,21% em junho, ante 0,46% em maio. O resultado ficou abaixo do piso das estimativas, de 0,27%, encontrada na pesquisa feita pelo Projeções Broadcast. O teto era de 0,38%, com mediana em 0,32%. Boa parte da desaceleração do IPCA foi motivada no arrefecimento no item de alimentos no domicílio, após o impacto das enchentes no Rio Grande do Sul, cuja taxa ou de 0,66% em maio para 0,47% em junho.

O economista-chefe da Suno Research, Gustavo Sung, avalia como “benignos” os resultados do IPCA de junho. Em sua análise, não só a alta menor do indicador cheio como a dos preços de abertura sugerem um quadro de menor pressão inflacionária. “Em relação ao qualitativo, tivemos dados positivos”, afirma em relatório. Neste contexto de arrefecimento do IPCA e de recente valorização da taxa de câmbio, estima que as expectativas de inflação podem se estabilizar nas próximas semanas, contribuindo para reduzir a probabilidade de novas altas na taxa básica de juros no futuro. Porém, Sung lembra que as expectativas inflacionárias ainda seguem acima da meta e são grande preocupação para o Banco Central (BC). “Esse cenário se soma às dúvidas em relação à política fiscal brasileira e às incertezas no cenário externo”, acrescenta o economista Gustavo Sung. A Suno Research estima manutenção da Selic em 10,50% ao ano até o final de 2024.

Às 14h, o Ibovespa subia 0,12%, aos 127.258,14 pontos. Vale (VALE3) caía 1,12% e Petrobras (PETR4) perdia em torno de 0,20%. Já ações de grandes bancos subiam até 1,63% (Bradesco BBDC4).