O saldo de capital estrangeiro na Bolsa se manteve negativo pelo segundo mês consecutivo em outubro, com o quadro fiscal pesando na perspectiva dos investidores estrangeiros.
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O saldo de capital estrangeiro na Bolsa se manteve negativo pelo segundo mês consecutivo em outubro, com o quadro fiscal pesando na perspectiva dos investidores estrangeiros.
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No último dia do mês, os investidores estrangeiros retiraram R$ 338,105 milhões da B3, encerrando outubro com uma saída de R$ 2,533 bilhões, resultado de compras acumuladas de R$ 287,293 bilhões e vendas de R$ 289,826 bilhões. No acumulado do ano, o capital externo está negativo em R$ 30,761 bilhões.
No dia 31 de outubro, o Ibovespa fechou em queda de 0,71%, aos 129.713,33 pontos, acumulando uma desvalorização de 1,60% no mês. O giro financeiro do dia foi de R$ 20,7 bilhões.
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Especialistas avaliam que as saídas foram influenciadas principalmente pelo cenário fiscal do Brasil, que deixou o investidor estrangeiro “à deriva”, dado que as medidas para reduzir o gasto obrigatório do governo e ajustar o arcabouço fiscal ao Orçamento só começarão a ser vistas agora após o fim das eleições municipais.
Na avaliação do diretor da consultoria Eurasia Group, Silvio Cascione, ainda existe muita cautela dos investidores com a situação fiscal do Brasil, e o movimento dos preços de ativos nesses últimos meses reflete isso.
“O grande problema é que a situação fiscal já é bem conhecida, mas as medidas necessárias para reduzir o gasto obrigatório do governo e tornar o arcabouço fiscal compatível com o Orçamento só vão começar a vir agora que aram as eleições municipais”, avalia o diretor da Eurasia, apontando que os investidores ficaram à deriva em outubro, sem muitos elementos para construir convicção de que de fato a situação fiscal vai se estabilizar.
Mesmo quando o plano de corte de gastos for divulgado, Cascione aponta que ainda deve haver cautela no mercado, considerando que o tamanho do esforço fiscal que o Brasil precisa fazer para controlar os gastos parece maior do que a disposição política do governo.
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“Alguns investidores até acreditam que, dado que o mercado piorou tanto, o simples anúncio de medidas pode trazer um efeito positivo em primeiro momento, mas a visão é de que ainda assim não vai ser suficiente para reverter esse pessimismo com o Brasil de uma forma mais permanente”, aponta.
No cenário internacional, ele aponta que os estímulos anunciados pela China, que poderia beneficiar empresas de commodities do Brasil, também não tem sido um impulsionador, considerando que o mercado aponta que há a necessidade de um volume muito maior e medidas mais ousadas. “Como ainda foram estímulos tímidos, talvez explique a falta de movimento mais claro de melhora dos ativos de risco”, avalia Cascione.
Além de todo esse panorama, ainda pesa sobre o Brasil a expectativa pelas eleições norte-americanas. A Eurasia trabalha com a expectativa de uma vitória de Donald Trump, cenário base que é desfavorável para o Brasil. “Juro maior e dólar mais apreciado deixariam mais difícil a atração de fluxo de capital para mercados como Brasil”, aponta.
Os investidores institucionais aportaram R$ 42,438 milhões na Bolsa no dia 31 de outubro. No mês, houve retirada líquida de R$ 1,965 bilhão, refletindo R$ 120,574 bilhões em compras e R$ 122,539 bilhões em vendas. Em 2024, a retirada de capital totaliza R$ 24,654 bilhões.
Os investidores individuais aportaram R$ 298,127 milhões na B3 na última quinta-feira, 31. Em outubro, entraram com R$ 2,189 bilhões, resultado de compras de R$ 67,699 bilhões e vendas de R$ 65,509 bilhões. No ano, o investimento por pessoa física está positivo em R$ 24,013 bilhões.
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As instituições financeiras investiram R$ 3,527 milhões no dia 31 de outubro. No acumulado do mês, houve aporte líquido de R$ 738,107 milhões, com compras de R$ 16,35 bilhões e vendas de R$ 15,611 bilhões. As financeiras aportaram, neste ano, R$ 10,373 bilhões.
Por fim, na categoria outros investidores, houve retirada de R$ 5,986 milhões na última quinta-feira (31). Em outubro, a categoria entrou com R$ 1,571 bilhão, refletindo R$ 3,861 bilhões em compras e R$ 2,289 bilhões em vendas. Em 2024, o investimento da categoria outros está positivo em R$ 21,391 bilhões.
Assim, se aprofunda uma constante fuga de capital, sobretudo estrangeiro na Bolsa de Valores brasileira este ano.
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